“我們的國際化戰(zhàn)略目標很明確，就是在‘走出去’的同時‘引進來’，兩手都要抓。”博時基金今年新設(shè)立了國際投資部，競逐海外市場。博時基金總裁助理兼國際投資部總經(jīng)理侯?ケ硎荊?中國基金公司需注重修煉“內(nèi)功”，堅持價值投資理念，搭建國際化的投研、風(fēng)控管理體系，在激烈的海外市場競爭中贏取海外大型機構(gòu)的信任，也為中國投資者帶來回報。立足長期的角度，他認為全球市場特別是中國市場，許多優(yōu)質(zhì)企業(yè)被低估，具備良好的長期投資機會。而博時把握了這個關(guān)鍵的時點，競逐群雄，將開拓更為廣闊的海外市場。
集中管理穩(wěn)步推進
中國證券報：博時基金為什么要單獨設(shè)立國際投資部這一個部門？目前國際業(yè)務(wù)開展的情況如何？
侯?ィ航衲瓿閃⒐?際投資部，是為了集中投研資源，從投研的協(xié)調(diào)到整體的資源調(diào)配，穩(wěn)步推進博時國際業(yè)務(wù)發(fā)展，把海外業(yè)務(wù)做大做強。博時的國際業(yè)務(wù)是在市場需求的基礎(chǔ)上，成立了各個風(fēng)格小組和業(yè)務(wù)板塊。國際業(yè)務(wù)作為各大基金公司未來重點發(fā)展的方向，倘若分散在各個小組管理，實際上并不利于資源的優(yōu)化整合。
國際投資部主要負責(zé)海外投研業(yè)務(wù)，投資于A股以外的海外市場?，F(xiàn)階段國際投資部的業(yè)務(wù)主要有兩大類：一是固定收益產(chǎn)品和商品類，另一個就是股票類。從產(chǎn)品上看，博時現(xiàn)有大中華亞太精選、抗通脹增強回報、標普500指數(shù)三只QDII基金，還有海外專戶，主要集中在大中華區(qū)域。首只RQFII基金也定位為追求絕對回報的純債產(chǎn)品，現(xiàn)在看來RQFII產(chǎn)品推出的節(jié)奏和速度超出了市場預(yù)期，前期誰準備得更充分就會更有優(yōu)勢。國際投資部將穩(wěn)步推進博時國際投資業(yè)務(wù)的發(fā)展。
中國證券報：博時基金在國際業(yè)務(wù)中的優(yōu)勢有哪些？
侯?ィ涸詮?際業(yè)務(wù)中，基金公司的投資業(yè)績要得到海外大型機構(gòu)投資者認知，其核心仍在于基金公司的投研實力，這也正是博時基金的優(yōu)勢所在。
事實上，博時的品牌在國外投資者當(dāng)中也具有相當(dāng)?shù)恼J知度，博時始終堅持的價值投資理念，也深受國內(nèi)外機構(gòu)投資者的認可。博時的投研人員大都具備在海外大型資產(chǎn)管理機構(gòu)的工作經(jīng)驗，比如Pimco， MiraeAsset， BOCI Prudential等。此外，他們具有不同的專業(yè)背景，包括固定收益、商品市場、股票市場，都有著豐富且深入的投研經(jīng)歷。目前國際投資部的投研人員大概有12個人。而對部門提供重要支持的博時基金研究部，共有30多名優(yōu)秀的研究員，覆蓋了大中華地區(qū)幾乎所有的行業(yè)，對香港及海外市場也已展開覆蓋。
中國證券報：博時基金對于產(chǎn)品進行國際化創(chuàng)新有何設(shè)想？
侯?ィ涸謐隕磣急賦浞值那榭魷攏?根據(jù)投資者的需求，把握投資時點，推出合適的產(chǎn)品。目前國際投資部人員架構(gòu)已經(jīng)磨合成型，具備發(fā)展跨資產(chǎn)類別、跨交易策略、跨市場區(qū)域產(chǎn)品的能力，但海外市場的拓展是一個循序漸進的過程。
博時基金的核心競爭力是大中華市場，我們未來的產(chǎn)品方向是以大中華市場為核心，再將主動管理產(chǎn)品逐步擴展到亞太區(qū)，包括韓國、印度等與中國經(jīng)濟高度相關(guān)的區(qū)域市場。當(dāng)然，新興市場也是機構(gòu)投資者非常關(guān)注且配置需求非常強的領(lǐng)域，隨著我們部門實際投研覆蓋能力的進一步建設(shè)，也在逐步開發(fā)新產(chǎn)品，發(fā)達市場包括美國、英國也將有所布局。
此外，產(chǎn)品的創(chuàng)新還要注重市場需求與風(fēng)險偏好，從保護投資者的切身利益出發(fā)。國際投資部的成員都有不同區(qū)域、專業(yè)的投研背景，未來完全可以在準備充分、研究清楚的情況下，針對不同的投資者偏好與需求，在投資機會較好的時點推出新的產(chǎn)品。
勤修內(nèi)功贏得主動
中國證券報：中國基金公司在海外投資要注意什么問題，有哪些困難需要克服？
侯?ィ合衷謚泄?基金公司和海外機構(gòu)都有很好的交流，不像初期對市場知之甚少。隨著海外優(yōu)秀人才的回流，中國基金公司的實力和地位都有所提升。投資海外市場，要能夠把握好海外管理層的態(tài)度，還要深入地了解社會生產(chǎn)結(jié)構(gòu)、資源分配情況，甚至是文化背景都要有所把握。微觀層面則要深入到了解公司內(nèi)部，對公司管理層的執(zhí)行能力、經(jīng)營能力都清晰了解。對于這些海外公司的跟蹤是全方位且深入的，而不只是簡單的一次調(diào)研。研究方法上一般采用自下而上的路徑，排除海外市場短期政策和環(huán)境的干擾，尋找到真正能夠帶來長期回報的公司。
中國證券報：走向海外意味著要和海外基金公司進行競爭，中國基金公司如何提升競爭力？
