一、變現(xiàn)能力比率
1、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
標(biāo)準(zhǔn)值：2.0。
意義：體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。
分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。
2、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)
保守速動(dòng)比率=（貨幣資金 短期投資 應(yīng)收票據(jù) 應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債
標(biāo)準(zhǔn)值：1/0.8
意義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因爲(wèi)流動(dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。
分析提示：低于1的速動(dòng)比率通常被認(rèn)爲(wèi)是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非常可靠。
二、資產(chǎn)管理比率
1、存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨 期末存貨）/2]
標(biāo)準(zhǔn)值：3。
意義：存貨的周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。
2、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=[360*（期初存貨 期末存貨）/2]/產(chǎn)品銷售成本
標(biāo)準(zhǔn)值：120。
意義：企業(yè)購(gòu)入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營(yíng)業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。
分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換爲(wèi)現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。
3、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2]
標(biāo)準(zhǔn)值：3。
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
4、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2]/產(chǎn)品銷售收入
標(biāo)準(zhǔn)值：100。
意義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說(shuō)明其收回越快。反之，說(shuō)明營(yíng)運(yùn)資金過(guò)多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。
分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，要與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況：第一，季節(jié)性經(jīng)營(yíng)的企業(yè)；第二，大量使用分期收款結(jié)算方式；第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。
5、營(yíng)業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)={[（期初存貨 期末存貨）/2]*360}/產(chǎn)品銷售成本 {[（期初應(yīng)收賬款 期末應(yīng)收賬款）/2]*360}/產(chǎn)品銷售收入
標(biāo)準(zhǔn)值：200。
意義：營(yíng)業(yè)周期是從取得存貨開(kāi)始到銷售存貨并收回現(xiàn)金爲(wèi)止的時(shí)間。一般情況下，營(yíng)業(yè)周期短，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度快；營(yíng)業(yè)周期長(zhǎng)，說(shuō)明資金周轉(zhuǎn)速度慢。
分析提示：營(yíng)業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營(yíng)業(yè)周期的長(zhǎng)短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。
6、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn) 期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]
標(biāo)準(zhǔn)值：1。
意義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)於擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)叁加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。
分析提示：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
7、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額 期末資產(chǎn)總額）/2]
標(biāo)準(zhǔn)值：0.8。
意義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說(shuō)明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來(lái)利潤(rùn)絕對(duì)額的增加。
分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用於衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤(rùn)的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。
三、負(fù)債比率
1、資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.7。
意義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱爲(wèi)舉債經(jīng)營(yíng)比率。
分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤(rùn)的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％─70％，比較合理、穩(wěn)健；達(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視爲(wèi)發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。
2、產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/股東權(quán)益）*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：1.2。
意義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。
分析提示：一般說(shuō)來(lái)，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來(lái)說(shuō)，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營(yíng)可以獲得額外的利潤(rùn)；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
3、有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無(wú)形資產(chǎn)凈值）]*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。
意義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更爲(wèi)謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無(wú)形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來(lái)還債，爲(wèi)謹(jǐn)慎起見(jiàn)，一律視爲(wèi)不能償債。
分析提示：從長(zhǎng)期償債能力看，較低的比率說(shuō)明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。
4、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用=（利潤(rùn)總額 財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出 資本化利息）
通常也可用近似公式：已獲利息倍數(shù)=（利潤(rùn)總額 財(cái)務(wù)費(fèi)用）/財(cái)務(wù)費(fèi)用
標(biāo)準(zhǔn)值：2.5。
意義：企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。
分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤(rùn)，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。
四、盈利能力比率
1、銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.1。
意義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來(lái)的凈利潤(rùn)是多少。表示銷售收入的收益水平。
分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤(rùn)才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。銷售凈利率可以分解成爲(wèi)銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。
2、銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.15。
意義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本後，有多少錢可以用於各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。
分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒(méi)有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。
3、資產(chǎn)凈利率=凈利潤(rùn)/[（期初資產(chǎn)總額 期末資產(chǎn)總額）/2]*100%
無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值。
意義：把企業(yè)一定期間的凈利潤(rùn)與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說(shuō)明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。
分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小?？梢越Y(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來(lái)分析經(jīng)營(yíng)中存在的問(wèn)題。
4、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/[（期初所有者權(quán)益合計(jì) 期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100%
標(biāo)準(zhǔn)值：0.08。
意義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。
分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤(rùn)率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。
五、現(xiàn)金流量流動(dòng)性分析
1、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/本期到期的債務(wù)
本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù)
標(biāo)準(zhǔn)值：1.5。
意義：以經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
2、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末流動(dòng)負(fù)債
標(biāo)準(zhǔn)值：0.5。
意義：反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。
分析提示：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
3、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末負(fù)債總額
標(biāo)準(zhǔn)值：0.25。
意義：企業(yè)能夠用來(lái)償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。
分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。
六、獲取現(xiàn)金的能力
1、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/銷售額
標(biāo)準(zhǔn)值：0.2。
意義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。
分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過(guò)去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。
2、每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/普通股股數(shù)
無(wú)標(biāo)準(zhǔn)值。
意義：反映每股經(jīng)營(yíng)所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。
分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過(guò)此限，就要借款分紅。
3、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/期末資產(chǎn)總額
標(biāo)準(zhǔn)值：0.06。
意義：說(shuō)明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。
分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長(zhǎng)短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉?，說(shuō)明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。
七、財(cái)務(wù)彈性分析
1、現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。
資本支出，從購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金專案中取數(shù)；
存貨增加，現(xiàn)金股利，均從現(xiàn)金流量表主、附表中取數(shù)。
標(biāo)準(zhǔn)值：0.8。
意義：說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。
分析提示：達(dá)到1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小於1，則說(shuō)明企業(yè)部分資金要靠外部融資來(lái)補(bǔ)充。
2、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營(yíng)業(yè)現(xiàn)金流量/每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/現(xiàn)金股利
標(biāo)準(zhǔn)值：2。
意義：該比率越大，說(shuō)明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。
分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過(guò)去比較。
3、營(yíng)運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/經(jīng)營(yíng)應(yīng)得現(xiàn)金
經(jīng)營(yíng)所得現(xiàn)金=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈收益 非付現(xiàn)費(fèi)用=凈利潤(rùn)-投資收益-營(yíng)業(yè)外收入 營(yíng)業(yè)外支出 本期提取的折舊 無(wú)形資產(chǎn)攤銷 待攤費(fèi)用攤銷 遞延資產(chǎn)攤銷
標(biāo)準(zhǔn)值：0.9。
意義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。
分析提示：接近1，說(shuō)明企業(yè)可以用經(jīng)營(yíng)獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小於1，則說(shuō)明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。
財(cái)務(wù)管理公式大全
1、單期資產(chǎn)的收益率＝利息（股息）收益率 資本利得收益率
2、方差＝∑（隨機(jī)結(jié)果－期望值）2?概率（P26）
3、標(biāo)準(zhǔn)方差＝方差的開(kāi)平方（期望值相同，越大風(fēng)險(xiǎn)大）
4、標(biāo)準(zhǔn)離差率＝標(biāo)準(zhǔn)離差/期望值（期望值不同，越大風(fēng)險(xiǎn)大）
5、協(xié)方差＝相關(guān)系數(shù)?兩個(gè)方案投資收益率的標(biāo)準(zhǔn)差
6、β＝某項(xiàng)資產(chǎn)收益率與市場(chǎng)組合收益率的相關(guān)系數(shù)?該項(xiàng)資產(chǎn)收益率標(biāo)準(zhǔn)差?市場(chǎng)組合收益率標(biāo)準(zhǔn)差
7、必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)收益率
8、風(fēng)險(xiǎn)收益率＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)（b）?標(biāo)準(zhǔn)離差率（V）
9、必要收益率＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 b?V＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 β?（組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）
其中：（組合收益率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）＝市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)溢酬，即斜率
P－現(xiàn)值、F－終值、A－年金
10、單利現(xiàn)值P＝F/（1 n?i）‖單利終值F＝P?（1 n?i）‖二者互為倒數(shù)
11、復(fù)利現(xiàn)值P＝F/（1 i）n＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么寫(xiě)在前面
12、復(fù)利終值F=P（1 i）n＝P（F/P，i，n）
13、年金終值F＝A（F/A，i，n）――償債基金的倒數(shù)
償債基金A=F（A/F，i，n）
14、年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）――資本回收額的倒數(shù)
資本回收額A=P（A/P，i，n）
15、即付年金終值F＝A〔（F/A，i，n 1）-1〕――年金終值期數(shù) 1系數(shù)-1
16、即付年金現(xiàn)值P＝A〔（P/A，i，n-1） 1〕――年金現(xiàn)值期數(shù)-1系數(shù)
17、遞延年金終值F＝A（F/A，i，n）――n表示A的個(gè)數(shù)
18、遞延年金現(xiàn)值P＝A（P/A，i，n）?（P/F，i，m）先后面的年金現(xiàn)再前面的復(fù)利現(xiàn)
19、永續(xù)年金P＝A/i
20、內(nèi)插法瑁老師口訣：反向變動(dòng)的情況比較多
同向變動(dòng)：i＝最小比 （中－?。?（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）
反向變動(dòng)：i＝最小比 （大－中）/（大-?。ㄗ畲蟊?最小比）
21、實(shí)際利率＝（1 名義/次數(shù)）次數(shù)-1
股票計(jì)算：
22、本期收益率＝年現(xiàn)金股利/本期股票價(jià)格
23、不超過(guò)一年持有期收益率＝（買賣價(jià)差 持有期分得現(xiàn)金股利）/買入價(jià)
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限
24、超過(guò)一年＝各年復(fù)利現(xiàn)值相加（運(yùn)用內(nèi)插法）
25、固定模型股票價(jià)值＝股息/報(bào)酬率――永續(xù)年金
26、股利固定增長(zhǎng)價(jià)值＝第一年股利/（報(bào)酬率－增長(zhǎng)率）
債券計(jì)算：
27、債券估價(jià)＝每年利息的年金現(xiàn)值 面值的復(fù)利現(xiàn)值
28、到期一次還本＝面值單利本利和的復(fù)利現(xiàn)值
29、零利率＝面值的復(fù)利現(xiàn)值
30、本期收益率＝年利息/買入價(jià)
31、不超過(guò)持有期收益率＝（持有期間利息收入 買賣價(jià)差）/買入價(jià)
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）
32、超過(guò)一年到期一次還本付息＝√（到期額或賣出價(jià)/買入價(jià)）（開(kāi)持有期次方）
33、超過(guò)一年每年末付息＝持有期年利息的年金現(xiàn)值 面值的復(fù)利現(xiàn)值
與債券估價(jià)公式一樣，這里求的是i，用內(nèi)插法
34、固定資產(chǎn)原值＝固定資產(chǎn)投資 資本化利息
35、建設(shè)投資＝固定資產(chǎn)投資 無(wú)形資產(chǎn)投資 其他
36、原始投資＝建設(shè)投資 流動(dòng)資產(chǎn)投資
37、項(xiàng)目總投資＝原始投資 資本化利息
項(xiàng)目總投資＝固定資產(chǎn)投資 無(wú)形資產(chǎn)投資 其他 流動(dòng)資產(chǎn)投資 資本化利息
38、本年流動(dòng)資金需用數(shù)＝該年流動(dòng)資產(chǎn)需用數(shù)－該年流動(dòng)負(fù)債需用數(shù)
39、流動(dòng)資金投資額＝本年流動(dòng)資金需用數(shù)－截至上年的流動(dòng)資金投資額＝本年流動(dòng)資金需用數(shù)－上年流動(dòng)資金需用數(shù)
40、經(jīng)營(yíng)成本＝外購(gòu)原材料 工資福利 修理費(fèi) 其他費(fèi)用＝不包括財(cái)務(wù)費(fèi)用的總成本費(fèi)用-折舊-無(wú)形和開(kāi)辦攤銷
單純固定資產(chǎn)投資計(jì)算：
41、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量＝新增的息稅前利潤(rùn) 新增的折舊 回收殘值
42、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量＝稅前凈現(xiàn)金流量-新增的所得稅
完整工業(yè)投資計(jì)算：
43、運(yùn)營(yíng)期稅前凈現(xiàn)金流量＝稅前利息 折舊 攤銷 回收-運(yùn)營(yíng)投資
44、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量＝息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率） 折舊 攤銷 回收-運(yùn)營(yíng)投資
更新改造投資計(jì)算：
45、建設(shè)期凈現(xiàn)金流量＝-（新固投資-舊固變現(xiàn)）
46、建設(shè)期末的凈現(xiàn)金流量＝舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅
47、運(yùn)營(yíng)期第一年稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率） 增加的折舊 舊固提前報(bào)廢凈損失遞減的所得稅
48、運(yùn)營(yíng)期稅后凈現(xiàn)金流量＝增加的息稅前利潤(rùn)（1-所得稅率） 增加的折舊 （新固殘值-舊固殘值）
建設(shè)期為0，使用公式45、47、48－－；建設(shè)期不為0，使用公式45、46、48
靜態(tài)指標(biāo)計(jì)算：投資回收期PP/PP`、投資收益率ROI
49、不包括建設(shè)期的回收期＝原始投資合計(jì)/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量
50、包括件設(shè)計(jì)的回收期＝不包括建設(shè)期的回收期 建設(shè)期
51、包括建設(shè)期的回收期＝最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值的年份 |最后一個(gè)累計(jì)負(fù)值|/下年凈現(xiàn)金流量
52、投資收益率＝息稅前利潤(rùn)/項(xiàng)目總投資
動(dòng)態(tài)指標(biāo)計(jì)算：凈現(xiàn)值NPV、凈現(xiàn)值率NPVR、獲利指數(shù)PI、內(nèi)部收益率IRR
53、凈現(xiàn)值＝NCF0 凈現(xiàn)金流量的復(fù)利現(xiàn)值相加
54、凈現(xiàn)金流量相等，凈現(xiàn)值＝NCF0 凈現(xiàn)金流量的年金現(xiàn)值
55、終點(diǎn)有回收，凈現(xiàn)值＝NCF0 凈現(xiàn)金流量n－1的年金現(xiàn)值 凈現(xiàn)金流量n的復(fù)利現(xiàn)值；或＝NCF0 凈現(xiàn)金流量n的年金現(xiàn)值 回收額的復(fù)利現(xiàn)值
54、建設(shè)期不為0的時(shí)候，按遞延年金來(lái)理解
55、凈現(xiàn)值率＝項(xiàng)目的凈現(xiàn)值/|原始投資的現(xiàn)值合計(jì)|
56、獲利指數(shù)＝投產(chǎn)后凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值合計(jì)/原始投資的現(xiàn)值合計(jì)，或＝1 凈現(xiàn)值率
57、（P/A，IRR，n）＝原始投資/投產(chǎn)后每年相等的凈現(xiàn)金流量NPV、NPVR、PI、IRR四指標(biāo)同向變動(dòng)
58、基金單位凈值＝基金凈資產(chǎn)價(jià)值總額/基金單位總份數(shù)
59、基金認(rèn)購(gòu)價(jià)（賣出價(jià)）＝基金單位凈值 首次認(rèn)購(gòu)費(fèi)
60、基金贖回價(jià)（買入價(jià)）＝基金單位凈值 基金贖回費(fèi)
61、基金收益率＝（年末持有份數(shù)?年末凈值-年初持有分?jǐn)?shù)?年初凈值）/（年初持有分?jǐn)?shù)?年初凈值）――（年末－年初）/年初
62、認(rèn)股權(quán)證價(jià)值＝（股票市價(jià)－認(rèn)購(gòu)價(jià)格）?每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù)
63、附權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值＝（附權(quán)股票市價(jià)－新股認(rèn)購(gòu)價(jià)）/（1 每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù)）
64、除權(quán)認(rèn)股權(quán)價(jià)值＝（除權(quán)股票市價(jià)－新股認(rèn)購(gòu)價(jià)）/每份認(rèn)股權(quán)證可認(rèn)購(gòu)股數(shù)
65、轉(zhuǎn)換比率＝債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格＝股票數(shù)/可轉(zhuǎn)換債券數(shù)
66、轉(zhuǎn)換價(jià)格＝債券面值/轉(zhuǎn)換比率
現(xiàn)金管理：
67、機(jī)會(huì)成本＝現(xiàn)金持有量?有價(jià)證券利率（或報(bào)酬率）
68、最佳現(xiàn)金持有量Q=√2?需要量?固定轉(zhuǎn)換成本/利率（開(kāi)平方）
69、最低現(xiàn)金管理相關(guān)成本TC＝√2?需要量?固定轉(zhuǎn)換成本?利率（開(kāi)平方），持有利率在下，相關(guān)利率在上
70、轉(zhuǎn)換成本＝需要量/Q?每次轉(zhuǎn)換成本
71、持有機(jī)會(huì)成本＝Q/2?利率中國(guó)淘稅網(wǎng)cntaotax.net淘盡稅海精華，網(wǎng)遍財(cái)會(huì)政策！
72、有價(jià)證券交易次數(shù)＝需要量/Q
73、有價(jià)證券交易間隔期＝360/次數(shù)
74、分散收帳收益凈額＝（分散前應(yīng)收投資－分散后應(yīng)收投資）?綜合資金成本率－增加費(fèi)用――小于0不宜采用
應(yīng)收賬款管理：
75、應(yīng)收賬款平均余額＝年賒銷額/360?平均收帳天數(shù)
76、維持賒銷所需資金＝應(yīng)收平均余額?變動(dòng)成本/銷售收入
77、應(yīng)收機(jī)會(huì)成本＝維持賒銷所需資金?資金成本率
存貨管理：
78、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量Q＝√2?年度進(jìn)貨量?進(jìn)貨費(fèi)用/單位儲(chǔ)存成本（開(kāi)平方）
79、經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨相關(guān)總成本T＝√2?年度進(jìn)貨量?進(jìn)貨費(fèi)用?單位儲(chǔ)存成本（開(kāi)平方）
80、平均占用資金W＝進(jìn)貨單價(jià)?Q/2
81、最佳進(jìn)貨批次N＝進(jìn)貨量/Q
82、存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨費(fèi)用 儲(chǔ)存成本
83、試行數(shù)量折扣時(shí)，存貨相關(guān)總成本＝進(jìn)貨成本 進(jìn)貨費(fèi)用 儲(chǔ)存成本
84、允許缺貨的經(jīng)濟(jì)進(jìn)貨批量＝√2?（存貨需要量?進(jìn)貨費(fèi)用/儲(chǔ)存成本）?〔（儲(chǔ)存 缺貨）/缺貨成本〕（開(kāi)平方）
85、平均缺貨量＝允許缺貨進(jìn)貨批量?〔（儲(chǔ)存/（儲(chǔ)存 缺貨）
允許缺貨：經(jīng)濟(jì)量Q?缺貨在下；平均量?jī)?chǔ)存在上
86、再訂貨點(diǎn)＝每天消耗原始材料數(shù)量（原始材料使用率）?在途時(shí)間
87、訂貨提前期＝預(yù)期交貨期內(nèi)原材料使用量/原材料使用率）
88、保險(xiǎn)儲(chǔ)備量＝1/2?（最大耗用?最長(zhǎng)提前期-正常量?正常提前期）
89、保險(xiǎn)儲(chǔ)備下的再訂貨點(diǎn)＝再訂貨點(diǎn) 保險(xiǎn)儲(chǔ)備量
90、對(duì)外籌資需要量＝〔（隨收入變動(dòng)的資產(chǎn)-隨收入變動(dòng)的負(fù)債）/本期收入〕?收入增加值-自留資金
91、資金習(xí)性函數(shù)y＝a bx
92、高低點(diǎn)法：
b＝（最高收入對(duì)應(yīng)資金占用-最低收入對(duì)應(yīng)資金占用）/（最高收入-最低收入）
93、回歸直線法：結(jié)合P179頁(yè)例題中的表格和數(shù)字來(lái)記憶
a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]
b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一樣＝（∑y-na）/∑x
普通股籌資：
94、規(guī)定股利籌資成本＝每年股利/籌資金額（1-籌資費(fèi)率）
95、固定增長(zhǎng)率籌資成本＝〔第一年股利/籌資金額（1-籌資費(fèi)率）〕 增長(zhǎng)率
96、資本資產(chǎn)定價(jià)模型K＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 β（組合收益率 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率）
97、無(wú)風(fēng)險(xiǎn) 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法K＝無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)
留存收益籌資：無(wú)籌資費(fèi)率
98、股利固定籌資成本＝每年股利/籌資金額
99、固定增長(zhǎng)率籌資成本＝（第一年股利/籌資金額） 增長(zhǎng)率
負(fù)債籌資：有低稅效應(yīng)
100、長(zhǎng)期借款籌資成本＝年利息（1-所得稅率）/籌資總額（1-籌資費(fèi)率）
101、融資租賃：后付租金用年資本回收額公式，先付租金用即付年金現(xiàn)值公式
102、補(bǔ)償性余額實(shí)際利率＝名義利率/（1-補(bǔ)償性余額比例）
103、貼現(xiàn)貸款實(shí)際利率＝利息/（貸款金額－利息）
104、加息貸款實(shí)際利率＝貸款額?利息率/貸款額?2
105、現(xiàn)金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）?360/（信用期-折扣期）
信用期指最長(zhǎng)付款期，折扣期指折扣百分比對(duì)應(yīng)的天數(shù)
106、籌資總額分界點(diǎn)＝某籌資方式成本分界點(diǎn)/該籌資方式所占比重
杠桿公式：
107、邊際貢獻(xiàn)M＝銷售收入px－變動(dòng)成本bx＝單位邊際貢獻(xiàn)m?產(chǎn)銷量x
108、息稅前利潤(rùn)EBIT＝邊際貢獻(xiàn)M-固定成本a
固定成本和變動(dòng)成本中不應(yīng)包括利息費(fèi)用
109、經(jīng)營(yíng)杠桿＝M/EBIT＝M/（M－a）
110、財(cái)務(wù)杠桿＝EBIT/（EBIT-利息I）
111、復(fù)合杠桿＝經(jīng)營(yíng)杠桿?財(cái)務(wù)杠桿＝M/（EBIT－I－融資租賃租金）
112、每股收益無(wú)差別點(diǎn)法：每股收益的計(jì)算方法
113、每股利潤(rùn)無(wú)差別點(diǎn)公式：EBIT加線＝（股方案股數(shù)?債方案利息-債方案股數(shù)?股方案利息）/（股方案股數(shù)-債方案股數(shù)）
114、公司價(jià)值＝長(zhǎng)期債務(wù)現(xiàn)值 公司股票現(xiàn)值
115、公司股票現(xiàn)值＝（M-I）（1-T）/普通股資金成本率
普通股資金成本率見(jiàn)公式95、96、97
