近日，市場(chǎng)份額全球第一的丹麥集裝箱航運(yùn)巨頭馬士基，發(fā)布了歷史最好的一季報(bào)，營(yíng)收到達(dá)193億美元，息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)（EBITDA）為91億美元。
自去年年末至今，馬士基已幾次上調(diào)2022年的業(yè)績(jī)盈利預(yù)期，充分展示了對(duì)集運(yùn)市場(chǎng)后市的信心。
時(shí)代財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，不但是第一梯隊(duì)的馬士基，屬于第二梯隊(duì)的國(guó)內(nèi)的中遠(yuǎn)?？?/span>(行情601919,診股)（002401.SZ），造集裝箱的中集集團(tuán)(行情000039,診股)（000039.SZ）同樣也拿出了非常亮眼的一季報(bào)。
集運(yùn)市場(chǎng)紅火原因何在？它能紅足整個(gè)2022年嗎？
馬士基領(lǐng)銜，全球集運(yùn)行業(yè)開(kāi)門(mén)紅
近日，全球最強(qiáng)的集裝箱航運(yùn)巨頭馬士基發(fā)布了2022年一季度財(cái)報(bào)，并稱(chēng)這是“有史以來(lái)最好的季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)”。
2022年前三月，馬士基營(yíng)收增長(zhǎng)55%至193億美元（約1277億元人民幣），息稅折舊及攤銷(xiāo)前利潤(rùn)為91億美元（約為602億元人民幣），自由現(xiàn)金流增加到60億美元。平均下來(lái)，今年一季度馬士基日賺6.69億元。
分業(yè)務(wù)來(lái)看，一季度馬士基海運(yùn)業(yè)務(wù)營(yíng)收增加了64%至156億美元，EBITDA同比增加52.8%至82億美元。盡管同期貨量減少了7%，且燃料成本上升、航線網(wǎng)絡(luò)和集裝箱裝卸成本的通脹壓力使成本上漲了21%，但平均運(yùn)價(jià)增長(zhǎng)71%覆蓋了成本的上漲，并錄得可觀利潤(rùn)。
同期，物流業(yè)務(wù)營(yíng)收同比增長(zhǎng)41%至29億美元，連續(xù)五個(gè)季度實(shí)現(xiàn)了超過(guò)30%的有機(jī)收入增長(zhǎng)，EBITDA增長(zhǎng)了32%至1.83億美元；碼頭業(yè)務(wù)營(yíng)收則從去年的9.15億美元增加到11億美元，EBITDA同比增長(zhǎng)41%至4.56億美元，馬士基解釋稱(chēng)，這是受北美地區(qū)堆存收入增加、單次裝卸收入提高以及整個(gè)市場(chǎng)的貨量增長(zhǎng)的推動(dòng)所致。
從市場(chǎng)份額上看，馬士基處于全球九大班輪公司中的第一梯隊(duì)，而國(guó)內(nèi)的集運(yùn)龍頭中遠(yuǎn)海控則處于第二梯隊(duì)。盡管?chē)?guó)內(nèi)集運(yùn)公司實(shí)力稍弱，但均跟隨著景氣行情迎來(lái)了增長(zhǎng)。
4月29日，中遠(yuǎn)?？匕l(fā)布2022年一季報(bào)，報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收同比增長(zhǎng)62.75%至1055.30億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)78.73%至276.17億元。
中遠(yuǎn)?？氐募b箱航運(yùn)業(yè)務(wù)一季度同樣呈現(xiàn)量降價(jià)升的局面，其收入為163億美元（1038億元人民幣），同比增長(zhǎng)67.46%，主要系國(guó)際單箱收入同比提升85%至2975美元；貨運(yùn)量則為616萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比下降9.17%。
4月22日，國(guó)內(nèi)另一家集運(yùn)公司海豐國(guó)際（01308.HK）也披露了未經(jīng)審核的一季度經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)。
報(bào)告期內(nèi)，海豐國(guó)際收入同比增加65.4%至10.34億美元。其中，集裝箱航運(yùn)物流業(yè)務(wù)收入同比增加66%至10.28億美元，主要?dú)w因于集裝箱運(yùn)量上升及平均運(yùn)費(fèi)上升。
今年一季度，海豐國(guó)際集裝箱運(yùn)量為72.98萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，同比增加約4.8%；集裝箱航運(yùn)物流業(yè)務(wù)的平均運(yùn)費(fèi)同比增加約61.6%至每標(biāo)準(zhǔn)箱1241.6美元。而且，海豐國(guó)際正計(jì)劃出售最后5艘干散貨船舶，退出干散貨航運(yùn)業(yè)，聚焦集運(yùn)主業(yè)。
集運(yùn)行業(yè)紅火，制造集裝箱的企業(yè)業(yè)績(jī)同樣不錯(cuò)。
國(guó)內(nèi)集裝箱制造巨頭中集集團(tuán)的一季報(bào)顯示，其營(yíng)收同比增長(zhǎng)23.19%至355.59億元，歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)13.20%至17.06億元，兩項(xiàng)數(shù)據(jù)均創(chuàng)下年度開(kāi)局最佳業(yè)績(jī)。
2022年前三月，中集集團(tuán)的集裝箱制造業(yè)務(wù)產(chǎn)銷(xiāo)量、營(yíng)收及凈利潤(rùn)均處于歷史相對(duì)高位。其中干貨集裝箱累計(jì)銷(xiāo)量35.39萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，較過(guò)往三年一季度均值提升約25.62%。
中集集團(tuán)的一季報(bào)并沒(méi)具體披露集裝箱制造的收入情況，時(shí)代財(cái)經(jīng)致電其投資者關(guān)系部門(mén)，相關(guān)工作人員表示，業(yè)績(jī)良好主要是因?yàn)榧b箱業(yè)務(wù)非常好，“量?jī)r(jià)都在”。
從去年中集集團(tuán)來(lái)看，在銷(xiāo)售大增及新箱箱價(jià)大幅提升情況下，2021年中集集團(tuán)集裝箱業(yè)務(wù)的營(yíng)收翻了兩倍，約占總營(yíng)收四成，集裝箱毛利率也是中集集團(tuán)幾大業(yè)務(wù)中最高，達(dá)到25.64%。
集運(yùn)市場(chǎng)后市如何？
梳理上述公司業(yè)績(jī)不難發(fā)現(xiàn)，盡管受疫情影響集裝箱運(yùn)量有所下降，各項(xiàng)成本也在上升，但運(yùn)費(fèi)飛漲帶來(lái)的利潤(rùn)，足以覆蓋成本，幫助他們拿下各項(xiàng)“歷史最佳”。
中國(guó)航務(wù)周刊指出，從2021年第二季度開(kāi)始，隨著港口擁堵持續(xù)發(fā)酵，運(yùn)價(jià)一路走高，2021年末奧密克戎變異病毒的擴(kuò)散對(duì)物流供應(yīng)鏈?zhǔn)?，運(yùn)價(jià)出現(xiàn)翹尾，供應(yīng)鏈擁堵成為了運(yùn)價(jià)上漲的最大推手。
截至2021年年末，中國(guó)出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（CCFI）和上海出口集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）綜合指數(shù)，分別報(bào)于3344點(diǎn)和5047點(diǎn)，去年全年分別上漲101.6%和81.3%。運(yùn)價(jià)的上漲帶動(dòng)行業(yè)收入站上新高。
而到了今年，全球碼頭擁堵的情況預(yù)計(jì)仍將持續(xù)，有業(yè)內(nèi)人士近日就指出，供應(yīng)鏈紊亂的狀況短期內(nèi)“沒(méi)辦法解決”。
