量化投資在中國方興未艾，管理規(guī)模也在急速增加，目前基金公司的量化投資方向也各有特色。國金通用基金量化投資事業(yè)部總經(jīng)理助理王?粗韉脊?司大數(shù)據(jù)領(lǐng)域的開發(fā)研究工作，他告訴中國基金報(bào)記者，公司早在成立之初就開始了大數(shù)據(jù)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的探索和研究工作，相關(guān)專戶產(chǎn)品已經(jīng)發(fā)行數(shù)只，總體業(yè)績表現(xiàn)不錯(cuò)，如今大數(shù)據(jù)投資已成為公司量化投資戰(zhàn)略的重要組成之一。
同樣重視模型和算法
大數(shù)據(jù)應(yīng)用在資產(chǎn)管理領(lǐng)域中的最核心因素有兩個(gè)，一個(gè)是數(shù)據(jù)源，一個(gè)是大數(shù)據(jù)模型和算法。
王?慈銜?，隨著數(shù)據(jù)源、模型算法、云計(jì)算技術(shù)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)在投資領(lǐng)域的應(yīng)用已經(jīng)出現(xiàn)四類發(fā)展方向：第一類是以市場情緒大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的投資應(yīng)用；第二類是以公開非涉密大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，主要利用基于大數(shù)據(jù)思想的數(shù)理模型、優(yōu)化算法生成特定投資組合的投資應(yīng)用；第三類是基于實(shí)時(shí)交易大數(shù)據(jù)的高頻交易策略應(yīng)用；第四類是基于大數(shù)據(jù)的智能風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)用。
據(jù)記者了解，廣發(fā)大數(shù)據(jù)100指數(shù)基金采用的是百度的大數(shù)據(jù)源，博時(shí)基金采用的是螞蟻金服大數(shù)據(jù)源，而南方基金則采用的是新浪的大數(shù)據(jù)源。王?幢硎荊?這樣的大數(shù)據(jù)源具有獨(dú)家性和壟斷性，媒體的大數(shù)據(jù)源屬于市場情緒大數(shù)據(jù)，電子商務(wù)的大數(shù)據(jù)源屬于消費(fèi)品大數(shù)據(jù)，難以在資產(chǎn)管理領(lǐng)域大量復(fù)制和廣泛應(yīng)用，因此國金通用基金大數(shù)據(jù)采用的是市場上已經(jīng)有的非涉密大數(shù)據(jù)。
另外，王?幢硎荊?目前國內(nèi)大數(shù)據(jù)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用尚處于初級階段，更多的是傾向于利用獨(dú)有、獨(dú)特的數(shù)據(jù)源，反而在大數(shù)據(jù)模型和算法開發(fā)與利用方面較為忽視，而國金通用基金更側(cè)重于大數(shù)據(jù)模型與算法的開發(fā)與研究。
據(jù)介紹，目前國金通用基金的大數(shù)據(jù)應(yīng)用上專注于第二類，即包括了全市場的基本面數(shù)據(jù)、證券交易數(shù)據(jù)以及媒體信息等。已經(jīng)有多只專戶產(chǎn)品發(fā)行，同時(shí)在日常的投資風(fēng)險(xiǎn)控制中也開始涉足對第四類應(yīng)用。
甩開傳統(tǒng)的投資決策
“我們的目的不是找一只明天能漲的股票，也不想判斷明天大盤的走勢?！蓖?幢硎荊?大數(shù)據(jù)和云計(jì)算是完成人工無法完成的工作和計(jì)算量，不再是用傳統(tǒng)的方式來做投資決策。
投資中最核心的投資理念，這是投資的靈魂。但是不同的投資人的投資理念都是不同的，怎樣判定自己的投資理念和投資方法是否有效呢？正如莎士比亞名言：一千個(gè)人眼里有一千個(gè)哈姆雷特。對于大數(shù)據(jù)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用來說，就是要窮盡所有的“哈姆雷特”，找到最有價(jià)值并且屬于自己的那個(gè)“哈姆雷特”?！霸?jīng)為了窮盡所有可能性，用72臺服務(wù)器計(jì)算了72個(gè)小時(shí)。這是人工所無法完成的?！蓖?此怠?
對于王?炊?言，他心中的那個(gè)“哈姆雷特”就是“尋找動能驅(qū)動下的價(jià)值公司組合”，據(jù)介紹，主要衡量的指標(biāo)有：收益率、回撤、波動性、客戶的接受度等。其中主要的方式是用歷史數(shù)據(jù)來驗(yàn)證組合，回溯5年的行情歷史，證明價(jià)值回歸的特征是大概率事件，同時(shí)實(shí)施樣本外測試和實(shí)盤測試，以確認(rèn)組合的有效性、可靠性， 最終選出那個(gè)符合自身投資理念并且戰(zhàn)勝市場中絕大部分專業(yè)投資者的組合，作為最終專戶產(chǎn)品的投資標(biāo)的。
王?唇檣埽?國金通用基金的大數(shù)據(jù)投資，與傳統(tǒng)的量化投資區(qū)別在于，數(shù)量模型所采用的因子及其參數(shù)設(shè)定都是沒有人工干預(yù)的，通過窮盡所有可能性最終計(jì)算出來的結(jié)果。
王?幢硎荊?隨著注冊制的到來，投資標(biāo)的越來越多，傳統(tǒng)的基金經(jīng)理主動投資模式在數(shù)據(jù)爆炸的時(shí)代將會遇到瓶頸，而大數(shù)據(jù)應(yīng)用將能很好地適應(yīng)這個(gè)時(shí)代，“未來大數(shù)據(jù)在資產(chǎn)管理領(lǐng)域的應(yīng)用將越來越廣泛。”
